近年來，在全球面對氣候變化等重大挑戰(zhàn)與我國實施“雙碳”戰(zhàn)略的背景下，ESG（環(huán)境、社會及公司治理）投資理念加速普及，金融市場投資關注點也逐漸向ESG傾斜，以公募基金為代表的資管行業(yè)在ESG投資領域不斷開拓。

“借助ESG策略能實現(xiàn)顯著的超額回報，并幫助投資人規(guī)避風險，ESG策略是能給投資者帶來更好收益的投資方法。”國投瑞銀基金董事兼總經(jīng)理王彥杰表示。

ESG投資生態(tài)體系初步形成

去年12月20日，國投瑞銀發(fā)布《中國資管行業(yè)ESG發(fā)展研究報告2023》（下稱《報告》），旨在通過呈現(xiàn)國內外資管行業(yè)ESG投資的監(jiān)管要求、行業(yè)現(xiàn)狀及趨勢，為資管行業(yè)踐行ESG投資提供借鑒，同時引發(fā)業(yè)內對于中外ESG投資發(fā)展差距及國內ESG投資面臨難題的思考。

隨著ESG標準指引、政策法規(guī)、企業(yè)實踐等方面的不斷完善，中國ESG投資按下“加速鍵”。《報告》認為，中國已經(jīng)初步形成ESG投資生態(tài)體系，具體體現(xiàn)為被投企業(yè)、上市公司持續(xù)完善信息披露和加強ESG管理，政府組織和監(jiān)管機構不斷加強ESG管理的頂層設計，資產(chǎn)管理人積極落實ESG相關制度規(guī)劃、推進ESG投資創(chuàng)新，評級機構持續(xù)做好ESG評價工作，多元主體共同推動中國ESG投資發(fā)展。

ESG表現(xiàn)較好的公司長期投資回報不會差

雖然ESG理念已在資管市場廣泛傳播，但部分機構及普通投資者對該概念的了解還較為片面。王彥杰坦言，當前部分基金公司做ESG投資時，需要借助第三方評級機構，了解更多的ESG相關信息，但相關評級的完整度或統(tǒng)一性存在一定的差距。在這樣的情況下，如果要對不同上市公司的數(shù)據(jù)進行對比，勢必需要市場投入更多的資源和能力。

王彥杰表示，讓廣大投資者真正認識到ESG投資能帶來更為可靠的收益，仍需機構進行耐心細致的投資者教育。“從投資回報來看，市場上有較多數(shù)據(jù)可證明ESG投資能夠為投資者帶來更好的風險調整后的回報。”王彥杰進一步表示，從與中國股票市場相關的MSCI指數(shù)來看，無論是過去5年還是過去10年，ESG表現(xiàn)比較好的公司帶給投資者的長期投資回報要優(yōu)于不重視ESG政策的企業(yè)。

三大力量推動ESG投資

公募基金是中國ESG投資市場中不可或缺的資管機構。《報告》稱，當前積極踐行ESG投資的中國資管機構包括南方基金、易方達基金、國投瑞銀基金、興證全球基金等，其具體舉措包括搭建ESG投資管理體系、應用ESG投資策略、發(fā)行ESG投資產(chǎn)品等。與國際頭部資管機構的ESG投資實踐相比，國內資管機構的ESG投資規(guī)模相對較小，但已構建起較為完善的ESG 投資管理體系，并初步構建了與產(chǎn)品聯(lián)動的ESG指標體系。

王彥杰表示，部分基金公司在進行ESG投資時，需要借助第三方評級機構，了解更多的ESG相關信息，但相關評級的完整度或統(tǒng)一性存在一定的差距。他認為，ESG投資的策略和評級缺乏統(tǒng)一標準，相關產(chǎn)品雖冠名ESG，但在實際的投資流程或標的的選擇上并不嚴謹，這也要求監(jiān)管部門制定有關標準，以確保投資者能夠買到自己青睞且遵循ESG投資策略的產(chǎn)品。

“從資管行業(yè)的角度來看，我認為推動ESG投資的力量來自三個方面：一是政策；二是投資者自身需求；三是資產(chǎn)管理機構。未來的機遇就蘊藏于這三個驅動力量之中。”王彥杰稱。

原標題：國投瑞銀王彥杰：ESG投資能帶來更好的風險調整后回報